上半年观察：关注趋势性关键性问题变化

整个上半年跑下来，「双过半」是直观的指标，也是最重要的成果。

尽管年初开局相对偏平了一点，1、2月份元春季节的增量一度处在让人紧张起来的状态，但3—6月总体上实现了平开稳走，商业销量还略高于去年同期，适当拉高了上半年增量，这个增量虽然比「十四五」前期要低一大截，但比去年同期显然是一个更有把握的增长。这个增长，对于下半年乃至全年的稳运行稳增长都是至关重要的基础。

得益于销量的「稳」，给优化结构提供了更大的空间和弹性，得益于消费分化逐渐筑底趋稳，有效发挥出超大规模市场的纵深与韧劲，也得益于去年结构「不得不」往下蹲了蹲——前年单箱结构增长的一半左右——相对更低更合理的基数，上半年的结构增长也有一定幅度的回升。这个回升，放在消费持续分化、需求较为疲软的背景下，更加凸显来之不易、难能可贵。

困难比预料的多，结果比预想的好。

一方面，「双过半」很重要。对于全年的稳中求进、稳中有为，对于保持经济平稳运行、保持市场良好状态，「双过半」都是必须的，也是必要的，这是责任所在，也是起码的要求所在。经济运行的稳与不稳，看结果，更看节奏。不能脱离市场实际强求「双过半」，但也不能脱离「双过半」去理想化地追求理想状态。「双过半」既是上半年平稳运行的结果，也有力地塑造下半年的节奏。有了「双过半」这个基础，调状态优结构稳运行就有了空间和条件，下半年的目标进度更有把握，有助于坚定信心、保持定力，奠定下半年经济运行的心中有数、心中有底。

另一方面，「双过半」不容易不轻松不简单。置身于大周期+小气候当中，我们所面对的是，有高增长基数持续增长的空间收窄、难度放大，有持续较长时间消费分化、需求疲软带来的市场活力不足，有需求流失加快与新增需求不足的双重挑战……之前和朋友们反复讨论过，今天的情况和10年前有本质的区别，今天是市场出了问题，我们没有问题。这句话的另外一层意思是，正因为市场出了问题，而且持续了这么长的时间，不仅意味着外部形势、需求变化的复杂性、艰巨性，也决定了解决问题的更长过程、更多变量以及更慢效果，这和10年前也是不一样的。

如果说以前是信心满满的「双过半」，现在则是「双过半」也不能掉以轻心。

一是增长放缓、空间收窄是整体性的、趋势性的。近两年的增量减少、增长放缓，既受到疫情过后消费不足、需求不旺的影响，也有高增长基数上必然的放缓、收紧，随着销量不断到达新的高点，叠加上外部需求、市场环境的深刻变化，我们必须适应并习惯这种低增长，以及不以主观努力为转移的从事倍功半到事半功倍。

二是整个产业链全力以赴、绷得很紧。现在是低价格、慢动销、高库存的困难矛盾环环相扣、交织在一起，在需求不旺没有明显改善，而目标任务又不能放松节奏进度的背景下，调整状态的空间有非常受限，价格倒挂的产品、市场不在少数，以及有所缓解但缓解有限的高库存，这里面的风险淤积，在于对品牌价值的侵蚀，在于对客户利益的影响，在于对产业链安全稳定的伤害。

三是市场信心不足、发展预期不稳。问题的表现形式在状态，状态的症结在供需平衡打破，但归根结底还是信心和预期，现在是小气候的困难叠加上大周期的变化，复杂性严峻性交织着不确定性不稳定性，导致市场信心和发展预期都比较低迷脆弱，行业有行业的压力，零售客户有零售客户的难处，没有信心回升、预期稳定，就极易引发破窗效应、踩踏效应。

这里面还有一个不能忽略的问题点，行业指标与市场实际之间的温差时差。「双过半」是货真价实的「双过半」，但是从市场投放到终端销售再到最终消费还有很长的距离，还有相当一部分的投放并没有转化为销售，更谈不上完成消费，那些快于、多出、高过的节奏、数量、结构都给市场带来了额外的压力与影响。

所以，不仅要清醒认识眼下的问题、困难和风险，更要重点关注关键性趋势性变化。

哪些是关键性趋势性变化，我觉得至少有几个大的方面：一是人口结构带来的深层次影响，不管是深度老龄化、出生率断崖式下滑，又或者年轻人的不Care，影响都是巨大而深远的；二是消费场景的深刻变化，比如新条例的实施，控烟履约的推进，公众对于二手烟的厌恶；三是新的消费习惯养成，轻量化、碎片化和即时满足要求高，对从产品到服务都提出了非常高的要求；四是处理好传统烟草制品与新型烟草制品的关系；五是推动国内市场与国际市场的统筹发展；五是消费能力不足、消费意愿不强的长期性、复杂性，。

也正因为此，如果忽略存在的问题，回避零售客户的困难，忽视重点品牌的压力；如果只是盯着眼前的增长稳，局限于当下稳增长的思路和技术；如果在跟进新技术、对接新需求、融入新场景缺乏思路和办法，在跟进需求、服务需求、稳定需求上有脱节；如果对市场发展大的周期和趋势缺乏足够清醒的认识，不仅事倍功半、劳而无功，而且容易陷入到急功近利、动作变形当中。

当务之急，是围绕提升供给质量来展开。这个供给，既包括产品，在努力建设供需动态平衡的基础上，面对新消费、新需求、新场景，不能习惯于固化烟草思维、传统烟草制品视野，不要满足于纵向比有进步，你不做别人就会做，而且比你做得更好，要持续改善产品体验、创新品牌价值。还包括服务，更积极地跟进碎片化、多样化、即时性满足要求高的需求变化，顺应外卖、闪购所培养的消费习惯，慢一拍、慢一步就意味着流失消费、丢掉市场。

其实，说到现在，问题也好，困难也罢，包括风险、压力、挑战，大家都很清楚，症结在哪里也很清楚。这些都早已不是认识问题，也不是技术问题，甚至于都不在于困难和压力本身，而在于对未来的判断和把握，来自于当前和今后一段时间，尤其「十五五」的政策取向、谋篇布局、工作重心——信心来自于预期，预期又决定着信心——系统性、科学性、前瞻性，市场也需要一些清晰的信号和输入。急不得，也等不得。这个时候，更加需要战略思维、系统观念和全局眼光。

在这个意义上，下半年乃至全年的稳运行稳增长稳贡献，仍然需要付诸于极大努力，但如果仅仅盯着下半年的稳，有用但还不够。