一文读懂奥驰亚的Q3财报

近期，为大家解读了菲莫国际、日烟国际等烟草巨头的三季度财报，对其经营数据、品类发展有了新的认识。

本文将对另一家烟草巨头——奥驰亚集团的财报进行解读，一方面便于了解其最新经营状况，另一方面也为读者进行横向对比提供些数据参考。 

持续收“米”：营收微降，利润大增

和其他国际烟草巨头不同，奥驰亚集团的烟草业务集中在美国市场，这是当年分拆“菲利普·莫里斯”公司时所定的模式，菲莫国际负责除美国市场外的全球业务，美国市场则划归奥驰亚集团。

不过，美国市场的业务量已足够可观。

据财报显示，第三季度奥驰亚实现营收62.59亿美元，同比下降0.4%；实现净利润22.93亿美元，同比增长5.86%；扣除消费税后的收入增长1.3%，达到53亿美元。

放到前三季度来看，奥驰亚实现营收180.44亿美元，同比下降2.51%；实现净利润82.25亿美元，同比增长35.5%。扣除消费税后的收入下降0.9%，至153亿美元。

财报声称，营收下滑主要是可吸入烟草产品的净收入减少，不过口含烟产品净收入的增加部分抵消了下降的影响。

从营收规模来看，奥驰亚要高于日烟集团的55亿美元（Q3），低于菲莫国际的99亿美元（Q3），可见美国市场的规模之大，哪怕业务分拆也能让奥驰亚赚得盆满钵满。

NJOY：规模扩张，翻盘有望？

自从作别JUUL后，奥驰亚就把“无烟未来”寄托在NJOY上，以挑战英美烟草VUSE品牌在美国市场的领先地位，进而获得更多在新烟领域的话语权。

第三季度，NJOY烟弹出货量为1040万个，同比增长15.6%；NJOY设备的出货量为110万台，同比增长超过100%；在美国市场的零售份额来到6.2%，同比增长了2.8个百分点。 

前三季度来看，NJOY烟弹出货量为3380万个，NJOY设备出货量为390万台；在美国多网点和便利店渠道的零售份额为5.3%。

此前，NJOY宣布年底预计能将零售渠道扩张至10万家门店。同时，还宣布了重新提交了蓝莓味和西瓜味烟弹产品的PMTA申请，并对ACE2.0设备添加了限制未成年人使用的技术。

传统烟草：持续“下跌”，仍是“大爹”

第三季度，奥驰亚集团的传统烟草业务仍在下滑，卷烟出货量同比下降了8.6%，出货量为176亿支，其中万宝路品牌出货量为161亿支，同比下降7.5%；雪茄出货量同比下降了1.6%，总出货量为4.4亿支。

前三季度来看，卷烟出货量为520亿支，同比下滑10.6%；其中万宝路出货量474亿支，同比下滑9.4%；雪茄出货量为13亿支，同比下滑2.8%。

在零售份额方面，万宝路依旧拥有领先地位。第三季度，万宝路在卷烟零售市场占比41.7%，同比微降0.6个百分点；在高端市场的份额为59.3%，同比微涨0.3个百分点。 

不过，传统烟草业务仍是奥驰亚集团的核心业务，第三季度营收为55.4亿美元，占总营收的88.5%，再跌也还是“大爹”。

口含烟：前景不错，全靠ON!

新型烟草领域逐步扩张出几大品类，比如加热不燃烧品类、雾化电子烟品类，产品遍布全球市场。

在美国市场，除了上述两个品类外，又发展起口含烟品类，因为有别于传统口含烟，也被称为现代口含烟。奥驰亚对此也加速布局，无论是传统还是现代，都有着较高市占率。

第三季度，口含烟业务营收同比增长5.4%，达到7.2亿美元，扣除消费税后的收入增长了5.8%，达到6.95亿美元。前三季度，口含烟业务同比增长4.6%，达到了20.84亿美元，扣除消费税后的收入增长了5.2%。

从销量来看，第三季度口含烟出货量为1.97亿罐（袋），同比增长1.2%。其中，传统口含烟出现下滑，Copenhagen出货量为1亿罐（袋），同比下滑7.3%；Skoal出货量为3740万罐（袋），同比下滑7.4%。而主推的现代口含烟品牌on！则大幅增长，出货量为4190万罐（袋），同比增长46%。

截至9月30日，奥驰亚口含烟业务的零售份额为37.8%，on！在美国口含烟品类的份额为8.0%，比上年增加1.2个百分点。